2018-10-19来源:店子集镇新闻网

12月1日,互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》(下称《通知》),从业务整顿和监管统筹等方面对现金贷业务进行了规范。 中国金融四十人论坛(CF40)学术委员会主席、北京大学数字金融研究中心(IDF)主任、国家发展研究院副院长黄益平,数字金融研究中心副主任、国家发展研究院教授沈艳,数字金融研究中心、国家发展研究院博士张皓星撰文《让现金贷成为负责任的金融》,对《通知》进行了深入的解读。 作者认为,监管部门的意图在于让现金贷成为负责任的金融。通过调研和分析发现,现金贷行业及企业存在五方面的风险:涉嫌掠夺性贷款,无视借款人适当性原则可能带来的“次贷”风险,缺乏有效的贷前、贷后风控,多头借贷的“类信用卡危机”风险,以及风险可能向正规金融系统蔓延。《通知》在持牌要求、成本上限和资金来源等三方面的举措可能迫使相当一批现金贷公司收缩业务甚至退出市场,但这样的调整是实现健康发展的第一步。此外,文中指出,现金贷要健康发展,就必须做负责任的贷款,而“负责任”的关键在于有效的风控。同时,作者还呼吁尽快实现行业信息共享。以下为《让现金贷成为负责任的金融》原文。 让现金贷成为负责任的金融 12月1日,央行和银监会联合发布《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》(下称《通知》),从业务整顿和监管统筹等方面对现金贷业务进行了规范(见表)。我们认为,监管部门的意图就是要让现金贷成为负责任的金融。 《通知》的主要举措 当前现金贷业务的五类风险 根据我们对现金贷行业及企业的调研和分析, 目前存在五个方面的风险。 (一)涉嫌掠夺性贷款 大多数现金贷平台只标明日利率,而将逾期罚金、手续费等信息隐藏在折叠的服务协议中,具有误导性。贷款的实际成本非常高,而且基本不对借款人做差异化风险定价。据网贷之家的统计计算,23家主流现金贷平台(借款期限在30天内)的平均借款综合年化利率达到了197.1%。有的平台在放款时收取砍头息(即放款人或机构在给借款者放贷时先从本金里面扣除一部分钱,这部分钱被叫做“砍头息”)。不透明而且高成本的借款条件极易让借款人陷入债务陷阱。 (二) 无视借款人适当性原则可能带来的“次贷”风险 现金贷平台获得客户的成本普遍较高。因此,部分现金贷平台通常通过三条途径获取收益:一是大幅提高借款利率;二是迅速扩大市场覆盖人群;三是积极鼓励客户重复借贷。向不具备偿还能力的人群包括缺乏稳定现金流的在校学生和没有固定职业者发放贷款,实际就是“次贷”。这是不负责任的金融行为。 (三)缺乏有效的贷前、贷后风控 目前绝大多数现金贷平台还不能调用央行征信系统数据,它们既不拥有大数据、也缺乏分析能力。所谓“风控”至多也就是收集一些简单的个人信息。贷后缺乏合规的催收办法,要么由于单笔贷款规模很小,干脆不催收;要么实行野蛮催收。结果,越来越多本来不符合借款条件的人群进入市场,本来有偿还能力的部分人群也可能选择不偿还。 (四)多头借贷的“类信用卡危机”风险 2003年和2005年,韩国和中国台湾先后爆发了信用卡危机,主要原因在于发卡机构为占领市场而向不合格的人群发放信用卡、多家机构向借款人发放多张信用卡导致重复授信额度超越其还款能力。在我国的现金贷行业,借款人资质审核标准过低和多头借贷也都可能引发现金贷债务“爆炸”。某第三方公司数据发现与其合作的5家现金贷平台中有40%的客户在5家平台都借了钱,并且发现借款人每多从一个新的平台借款,逾期概率就会上升20%。 (五)风险可能向正规金融系统蔓延 现金贷的金融风险有可能通过两个渠道向正规金融系统蔓延,一是助贷,二是资产证券化。助贷的模式比较多,但最常见的是银行类机构获得固定收益,而现金贷公司获得剩余收益、并为相应风险兜底的模式,相当于银行将风控外包给现金贷公司。还有的公司将现金贷资产做资产证券化处理(ABS),出售给一些金融机构;回收资金继续发放新的现金贷,再做资产证券化。虽然目前ABS的市场规模还比较有限,而且能做ABS的也都是一些相对规范的机构,但这种以现金贷为底层资产的衍生品本身有一定的风险,对投资者来说并不透明。 现金贷新政的可能冲击 从短期看,《通知》在持牌要求、成本上限和资金来源等三方面的举措可能给现金贷行业造成比较大的冲击。 第一,从事金融业务就应该持牌。有不少人反对牌照管理,主要是因为牌照很容易演变成寻租的工具。这个问题当然需要重视,但金融业是一个特许行业,不是自由集市。金融的最大问题是风险突出而且容易传导,所以金融业是整个经济中受到最严厉管制的部门。我国现金贷风险的根源之一也在于大量缺乏金融从业资质的人员和机构的涌入。《通知》关于持牌经营的要求是合乎金融逻辑的,一方面要求小额贷款公司监管部门暂停新批设网络小贷牌照,另一方面对有牌照的企业,明确对不合规者采用取消业务资质甚至取缔其牌照等措施来规范。 第二,综合融资成本要符合法律规定。最高法院对高利贷的?Jetta(即国内的速腾)仍然是大众在美国最畅销的车型,但对于跨界车和越野车的需求持续增长,德国制造商大众清楚地意识到,要合理提高总体销量,SUV跨界车型才是王道。大众Atlas大众目前计划短期内推出两款全新SUV,第一款是五座布局、定位在Atlas之下的车型,这意味着它将锁定现代圣达菲Sport、福特Edge(锐界)等为竞品对手。美国大众汽车公司总裁兼首席执行官辛德里克·沃伯肯(Hinrich Woebcken)称它为“coupe-like”,预计将拥有类似于宝马X4的溜背造型;大众Tiguan至于第二个新的车款,将是一个尺寸更小的产品,定位Tiguan(途观)之下。目前还没有透露更多的细节,但有可能会取代上一代Tiguan。大众汽车希望将这两款全新SUV,在2021年之前加入到品牌阵容中。从现在算起,至少需要两年的时间。同时,公司不会放弃轿车,毕竟现在仍然是销售的主力。大众全新Jetta效果图在明年1月的北美车展上,大众汽车将推出全新的Jetta,随后GLI版本将在某个时候推出。此外,该汽车制造商还会带来一个美国版的Arteon和VR6动力帕萨特GT。在2021年之前,大众将在美国全面更新帕萨特车型。从2019年到2021年,大众品牌将会非常忙碌,因为它计划每12个月推出两款新车型。这将缩短其产品生命周期,基本上到2021年底,旗下绝大部分型号都会焕然一新。

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